一、宏观及国际动态
1. 美国对委内瑞拉实施军事打击，中国外交部发布安全提醒
事件：当地时间1月3日，特朗普宣称美方联合执法部门抓获委内瑞拉总统马杜罗及其夫人并带离该国，委首都加拉加斯及多地传出爆炸声，委外交部谴责美方军事侵略；中国外交部及驻委使馆提醒公民近期暂勿前往，已在当地人员非必要不外出、远离冲突区域。
概念：地缘政治冲突、海外安全风险、国际局势动荡
影响：加剧全球地缘政治紧张，可能引发国际能源、大宗商品市场波动；涉及委内瑞拉相关贸易、投资的企业面临运营中断风险，短期内冲击市场风险偏好。
二、政策与产业趋势
1. 政策精准发力，设备更新与以旧换新激活需求
事件：国家发改委牵头印发通知，2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策，家电补贴聚焦6类产品，汽车补贴从定额调整为浮动比例，提高政策惠及面与资金效益。
概念：政策刺激、以旧换新、需求激活、产业升级
影响：直接拉动大宗消费与设备投资需求，利好家电、汽车、制造设备等相关产业链；政策精准滴灌，助力内需修复与产业结构优化。
2. “十五五”开局，一级市场投资逻辑系统性重塑
事件：多位一线投资机构人士表示，2026年一级市场资金将更集中，估值标准趋于刚性，概念驱动定价让位于产业化可行性验证；政策聚焦“高科技自立自强”与内需修复，AI、商业航天、消费赛道成核心方向。
概念：一级市场新周期、价值定价、硬科技投资、内需修复
影响：具备技术壁垒与可验证现金流的企业获资本青睐，头部与尾部项目分化加剧；引导资本向实体经济倾斜，推动科技产业化与消费升级深度融合。
3. 科技与消费赛道成一级市场核心布局方向
事件：AI领域聚焦具身智能商业化、端侧芯片突破、应用生态繁荣；商业航天迈入“国家系统引导”阶段，头部企业与核心器件环节受资本争抢；消费赛道重回视野，情绪消费转向“结构性深耕”，AI+消费成新增长点。
概念：人工智能产业化、商业航天、情绪消费、AI+融合
影响：相关产业链融资机会增加，技术落地能力与产品力成估值核心；国家引导基金撬动社会资本，加速科技与消费融合创新。
三、资本市场动态
1. 圣元环保私募投资暴雷，托管责任边界引行业热议
事件：圣元环保子公司6000万元认购私募产品，9个月亏损81.54%，指控管理人越权交易、伪造净值，托管人招商证券未履职；招商证券回应已尽托管义务，净值文件系管理人篡改，合同外承诺无监督义务，纠纷待监管与司法认定。
概念：私募风险、托管责任、投资者保护、资管合规
影响：引发市场对私募基金监管与托管责任边界的深度讨论；提醒投资者警惕高风险私募产品，关注合同条款与风险披露，推动行业强化合规管理。
2. 2026年首月基金发行热潮，科技制造主题占比提升
事件：1月拟发行公募基金71只，首周集中发售44只，含23只指数型基金（13只ETF）、24只主动权益基金；产品聚焦新质生产力、高端制造、科技应用等主线，知名基金经理纷纷上阵。
概念：基金发行开门红、结构性布局、工具化配置、权益市场预期
影响：为A股带来增量资金，契合产业升级趋势；投资者可通过优质指数产品与主动权益基金，把握年初结构性机会，长期布局核心赛道。
3. 2025年A股IPO回暖、分红创新高，市场生态优化
事件：2025年A股116家公司IPO募资1317.71亿元，同比增长95.64%，新股实现“零破发”；现金分红总额达2.63万亿元创历史新高，37家公司分红超100亿元，5家突破千亿元；港股IPO募资总额领跑全球。
概念：资本市场改革、直接融资、投资者回报、市场吸引力
影响：资本市场服务实体经济能力增强，投资者回报水平提升；“零破发”与高分红改善市场生态，增强长期投资吸引力，利好市场平稳运行。
四、公司动态
1.茅台调整飞天茅台购买限额，满足春节消费需求
事件：i茅台公告称，自1月4日至春节前，每人每日可购买飞天53%vol 500ml贵州茅台酒（2026）的最大数量调整为6瓶，以缓解节日期间供需紧张。
概念：白酒渠道运营、节日消费、供需平衡、品牌管理
影响：平抑终端市场价格波动，提升消费者购买体验；维护品牌价值与市场口碑，支撑春节期间终端销售稳健。
